當華爾街將「預測未來」，包裝成一場只要滑手機就能參與的遊戲，最先被收割的群體，很可能就是急於翻身的年輕人們。在2026年的今天，我們看到的不是一群擠在拉斯維加斯室內的賭徒，而是坐在星巴克、使用信用卡額度在 Polymarket或各類運彩APP上進行「微型投注」的Z世代。

當借來的資本，轉變成螢幕上虛擬數字，接下來突然發現，債務累積的速度遠超過薪水漲幅。這議題不再單純，而是一場正在侵蝕美國底層經濟基礎的系統性信貸危機。

從零到破產只要幾個月

《商業內幕》（Business Insider）報導指出，美國本土線上運動博弈的熱潮，正悄悄地將一部份Z世代與千禧世代賭客，推向破產的深淵。

消費者破產律師透露，過去一年多以來，他們看到年輕客戶（主要是20至30多歲的男性）因線上賭博，而陷入財務困境的數量暴增。這些律師指出，在許多案例中，這些客戶因為在線上運彩平台下注，進而背負數萬美元的信用卡債務。

來自北卡羅萊納州的破產律師博爾茨（Ed Boltz）表示，光是他自己接觸的實際案例，賭博在過去一年的美國「真的太失控」，「我們開始能看到、人們在極短時間內累積2萬、3萬乃至4萬美元信用卡債務，這已經是許多職位一年的薪資總和。」

打從距今約十年之前，美國聯邦最高法院（Supreme Court of the United States）為各州合法化打開大門後，線上運動博弈在全美各地迅速蔓延。當年輕一代開始面臨生活與教育成本飆升，但薪資卻遠遠跟不上，一入社會就備受財務壓力之際，讓運動博奕成為股市投資之外，美國年輕世代主流且相當受歡迎的「投資選擇」。

根據西北互助人壽（Northwestern Mutual）近期調查，Z世代與千禧世代是美國轉向加密貨幣、運動博弈與預測市場等「高風險投機資產」的最大宗群體，因為許多人覺得，自己在財務管理和投資理財上，好像落後其他人許多。

該調查指出，2026年預計有約32%的Z世代與24%千禧世代，參與或考慮參與前述這些項目。佛州破產律師范霍恩（Chad Van Horn）也觀察到相同趨勢，他指出、大約15%的客戶是背負與賭博相關的債務，而且這種累積速度，遠遠比過去傳統債務更快。

「債務以不可思議地速度累積，因為人們不是拿現金進行押注，而是使用所謂借來的額度。從紀錄上看，經常出現在短短幾月內，金額從零暴增至2.5萬美元或更多，許多人幾乎是以直線飆升趨勢，直到卡被刷爆為止。」

合法化的代價

自2022年新冠疫情期間觸底後，美國國內個人破產申請量持續攀升，相關研究還發現，線上運動博弈在導致美國人財務惡化一塊，扮演非常關鍵的角色。2018 年最高法院推翻聯邦賭博禁令，近40州以某種形式合法化體育博弈，其中超過 30州允許、居民可以透過網路或手機APP下注，不只增加便利性、也讓使用者快速增加。

紐約聯邦準備銀行（FRBNY）工作報告指出，這種擴張已促成超過5000億美元的總投注額。研究還發現，合法化手機博弈的州別，其信貸違約率呈現飆升，尤其在40歲以下的借款人當中最多。

「我們的發現表明，運動博弈可能對美國家庭財務穩定，造成戲劇性的衝擊。」

另一項由加州大學洛杉磯分校（UCLA）、南加州大學與哈佛大學共同進行的研究則指出，當各州從「僅限實體」擴展為「線上博弈」時，個人破產申請的機率，即攀升約25個百分點。同時，信用卡與汽車貸款違約率，也分別飆升約25%與 27%，進入催收階段的債務則增加9%。

研究人員之一的拉森（Poet Larson）提出警告，線上博弈氾濫、嚴重打擊那些在合法化前，本就處於「財務不穩定」的消費者。

披著「投資」糖衣的毒藥：微型投注與預測市場

破產律師范霍恩還指出，線上博弈APP的設計宗旨，就在讓消費變得快速而且毫無阻礙，部分平台甚至允許用信用卡入金，這正是債務迅速堆積的致命機制。

「這看起來完全不像傳統賭場。它是持續的、隨選的，並且被包裝得像是在『投資』，他們（年輕人）不只是輸錢，他們是用一種快速複利的方式在追逐金錢，通常是透過刷信用卡。」

范霍恩舉了一個自己經手的案例，他有一位年僅20多歲的客戶，有幾乎天天下注玩一把的習慣，最終累積2.5萬美元卡債，被迫申請《破產法第7章》（Chapter 7, Title 11 of the U.S. Code）保護；另一位30出頭的客戶，則因為博奕平台累積高達5萬美元的賭債，只能申請第13章破產；他甚至一度挪用房租去賭，害自己面臨被房東驅逐的命運。

律師特別點名「微型投注」（Microbetting，在賽事進行中不斷進行小額下注）是最常見的惡夢開端，「他們每小時連續下注數百美元卻不自知，這裡10塊、那裡 20塊，APP讓這一切變得太容易。」

此外，像是受聯邦監管的Kalshi，以及在美國監管框架外運行的Polymarket等新興預測市場，也讓賭博被重新包裝為「事件交易」的投資項目，看在律師們眼中，這種包裝只不過是讓它看起來好像更安全且合法，但可能導致的財務後果，卻與賭博完全一樣。

儘管部分主流APP開始停止接受信用卡入金，但賭客總能找到變通之道，例如預借現金，或是將薪水全拿去賭博，然後把日常開銷全塞進信用卡帳單內。律師們預期，如果政府機構不出手介入，未來美國境內與線上博弈相關的破產案件，只會繼續不斷暴增。

風傳媒報導

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