【人民幣防火牆】美國揚言把中國銀行踢出美元圈 北京早築「人民幣防火牆」留後路
8/25/2026 11:31:23 AM 瀏覽 388 次美國對伊朗祭出更強硬的金融制裁，壓力也開始延伸至與德黑蘭維持能源與金融往來的中國企業及銀行。華府警告，任何協助伊朗規避制裁、處理石油收入或進行相關金融交易的機構，都可能面臨被切斷美國金融體系的風險。
這項威脅讓中國大型銀行陷入兩難。一方面，北京公開反對美國的單邊制裁，也不願完全切斷與伊朗的能源及貿易關係；另一方面，中國出口、跨境融資及大型金融機構仍高度依賴美元，因此若主要銀行遭到美方制裁，代價可能遠高於一般企業。
不過，北京並非毫無準備。過去十多年，中國持續推動人民幣跨境支付系統CIPS、雙邊貨幣互換以及人民幣結算，希望建立一套在必要時可以降低美元制裁衝擊的金融「備援系統」。
華府把金融制裁矛頭指向中國銀行
美國財政部長貝森特（Scott Bessent）本週表示，任何替伊朗洗錢或協助規避制裁的企業、個人及金融機構，都可能被切斷與美國金融體系的聯繫。
當被問到中國銀行是否可能成為制裁對象時，貝森特也沒有排除可能性。他指出，如果金融機構參與處理伊朗石油收入，並協助相關資金重新進入伊朗金融體系，美國就可能採取行動。
對大型銀行而言，真正具有威懾力的並不只是罰款，而是失去美元清算及美國金融市場的使用權。一旦大型金融機構遭到美元體系封鎖，其國際貿易融資、跨境支付與海外業務都可能受到衝擊。
中國外交部25日則回應，北京一貫反對缺乏國際法依據、也未獲聯合國安理會授權的單邊制裁，並表示將採取必要措施維護中國企業與金融機構的合法權益。
伊朗石油讓北京難以完全配合美國
問題在於，中國與伊朗之間存在重要的能源利益。
中國長期是伊朗原油最重要的買家之一。相關分析指出，美伊衝突升高之前，中國吸收伊朗絕大部分出口原油，伊朗能源也在中國進口來源中占有一定比重。
因此，如果北京全面配合美國制裁，不僅意味著必須重新調整部分能源供應，也等於接受華府利用美元金融體系決定中國企業可以與哪些國家做生意。
這也是北京長期反對美國「長臂管轄」的重要原因。
但北京同樣清楚，中國目前仍無法完全脫離美元。大型國有銀行擁有龐大的國際業務，美國及美元市場的重要性，遠高於伊朗市場本身。
因此，中國更可能採取「大型銀行避險、小型機構承擔風險」的方式，盡可能避免主要金融機構直接暴露在美國制裁之下。
CIPS成為北京預留的金融後路
北京真正的後手，是逐步建立美元體系之外的支付與結算管道。
中國人民銀行多年來持續發展人民幣跨境支付系統CIPS，希望提高人民幣跨境交易效率，同時降低中國金融機構完全依賴美元支付網路的風險。
目前CIPS直接參與機構已遍布多個國家與地區，其中不少是中國大型國有銀行的海外分支機構。
值得注意的是，中國建立相關金融基礎設施的時間，與美國擴大利用金融制裁的時期高度重疊。2012年前後，美國曾因伊朗相關交易制裁中國的崑崙銀行；2022年俄烏戰爭爆發後，俄羅斯遭到西方大規模金融制裁，更進一步刺激北京思考美元金融體系可能被「武器化」的風險。
因此，CIPS的戰略價值不只是推動人民幣國際化，更像是一套金融備援系統。
北京不是要取代美元，而是避免被美元「卡脖子」
中國同時透過與其他國家簽署貨幣互換協議，擴大人民幣在貿易與金融市場中的使用。
包括阿根廷、澳洲等國都與中國建立或延續貨幣互換安排，使雙方央行在有需要時可以取得人民幣流動性，降低部分跨境交易必須經過美元的需求。
但這並不代表美元霸權即將被人民幣取代。
美元目前仍占全球跨境支付及貿易融資的主導地位，人民幣雖然已成為重要國際支付貨幣之一，但與美元相比仍存在巨大差距。
換句話說，北京真正追求的未必是「去美元化」，而是「降低美元依賴」。
中國希望繼續享受美元金融體系帶來的貿易、融資與投資便利，同時建立第二套支付與結算網絡，以防未來與華府關係惡化時，遭遇類似俄羅斯面臨的大規模金融封鎖。
真正的核武器：制裁中國大型銀行
對華府而言，制裁中國中小型企業是一回事，直接對中國大型國有銀行動手則完全是另一個層級。
中國主要銀行深度參與全球貿易與金融市場，一旦美國將其中任何一家大型銀行切斷美元交易能力，不僅會衝擊中國，也可能波及與中國進行貿易的美國、歐洲及亞洲企業。
因此，這種金融制裁雖然威力巨大，本身也具有相當程度的「雙向傷害」。
對北京而言，如果華府真的對大型銀行採取極限制裁，中國也可能利用自身掌握的稀土、關鍵礦產及出口管制工具反擊。
美中因此形成一種新的金融與資源嚇阻關係：美國掌握美元與全球金融體系，中國則控制部分全球製造業不可或缺的關鍵礦產與供應鏈。
美中都握有籌碼 真正問題是美國敢不敢出手
目前北京最可能採取的策略，仍是在美元體系與替代金融網絡之間維持平衡。
大型國有銀行會盡可能避免直接觸碰美國制裁紅線，而部分涉及高風險國家的交易，則可能轉向規模較小的銀行、人民幣結算或其他替代性金融管道。
因此，美國即使加大制裁力度，也未必能完全切斷中國與伊朗之間的經貿往來。
真正值得觀察的不是華府「有沒有能力」制裁中國銀行，而是美國是否願意承受對中國大型金融機構動手後可能引發的連鎖反應。
美元仍是美國最強大的金融武器，但中國過去十多年推動CIPS、人民幣結算及貨幣互換，就是在為最壞情況準備第二條路。
美中金融角力下一階段的關鍵，可能不再只是「誰能制裁誰」，而是誰能在被制裁之後，仍然維持自己的貿易、能源與金融體系正常運作。
本文由華人工商資訊組編輯整理，並使用 AI 工具協助潤飾，內容經人工查證與審核／本圖由 AI 協助生成
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